Корпоративная Америка начинает ощущать холод надвигающейся рецессии, поскольку топ-менеджеры таких компаний, как JPMorgan Chase & Co, Walmart Inc и United Airlines рисуют мрачную экономическую картину на предстоящий год.
Опрос, проведенный Business Roundtable среди руководителей высшего звена США в понедельник, показал, что компании планируют замедлить найм и капитальные вложения в течение следующих шести месяцев, поскольку стоимость заимствований резко возрастет. Беспощадная война Федеральной резервной системы США с инфляцией, которая находится на многодесятилетнем максимуме, путем агрессивного повышения процентной ставки расшатывает экономику и вынуждает компании снижать прогнозы доходов и ограничивать расходы. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил о «умеренной рецессии» в следующем году, поскольку замедление экономики и безудержная инфляция нанесли ущерб потребительским расходам, в то время как Скотт Кирби, его коллега из United Airlines, отметил стабилизацию спроса на авиаперевозки, что указывает на «предкризисное поведение».
” в их интервью CNBC на этой неделе. «Осторожные комментарии генерального директора о перспективах на 2023 год логичны на данном этапе с такой большой неопределенностью в отношении того, насколько борьба ФРС с инфляцией замедлит экономику», — сказал Артур Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth.
Некоторые из крупнейших американских банков уже бьют тревогу в своих клиентских заметках об экономике, причем некоторые предсказывают замедление, а другие сигнализируют о прямой рецессии. Опрос экономистов, опубликованный агентством Рейтер в четверг, показал, что экономический рост США, как ожидается, замедлится до 0,3% в 2023 году после роста на 1,9% в этом году.
Это также предполагает 60-процентную вероятность рецессии в США в следующем году. Генеральный директор Tesla Inc Илон Маск заявил в октябре, что рецессия продлится до весны 2024 года. Генеральный директор Walmart Дуг Макмиллон сказал CNBC, что спад может быть необходимым злом для снижения инфляции для его клиентов, которые более заботятся о своем бюджете. В отчете Wall Street Journal говорится, что Pepsi планирует уволить сотни сотрудников в штаб-квартире, потенциально присоединившись к списку корпораций, от крупных технологических компаний до потребительских фирм, которые сокращают численность персонала, чтобы обуздать расходы, поскольку они готовятся к неопределенным перспективам.
МРАЧНЫЙ ПРОГНОЗ ПРИБЫЛИ Признаки рецессии вынуждают американские компании и брокерские компании, которые их покрывают, снижать ожидания по прибыли, при этом компании S&P 500, вероятно, впервые за два года увидят снижение прибыли в четвертом квартале. Согласно данным Refinitiv IBES, в 2023 году аналитики ожидают, что рост прибыли компаний из списка S&P 500 замедлится до 4,9% после роста на 5,8% в 2022 году.
Хотя прогнозы масштабов и сроков рецессии различаются, ожидания восстановления экономики во многом зависят от позиции ФРС по ставкам. «Хотя существует значительная неопределенность в отношении сроков и серьезности этого спада, мы считаем, что финансовые рынки могут отреагировать раньше и более резко, чем сама экономика», — сказал главный стратег JPMorgan по глобальным рынкам Марко Коланович. Быстрые темпы повышения ставок ФРС привели к падению S&P 500 примерно на 17% в 2022 году, и, за исключением каких-либо серьезных ралли в течение трех недель до нового года, эталонный индекс настроен на худший год за четыре. «Постоянные осторожные комментарии заставляют инвесторов скептически относиться к полному восстановлению рынков и являются одной из причин того, что недавние ралли не смогли набрать сильную динамику», — сказал Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments, семейного инвестиционного офиса в Нью-Йорке. Вернон, Нью-Джерси.
